Der Forex-Markt: Wer Handelswährung und warum Der Devisenmarkt (oder Forex-Markt) ist der größte Finanzmarkt der Welt. In der Tat ist der Markt für Währungen mehrmals größer als die Börse. Dies ist der Ort, wo eine Währung für eine andere ausgetauscht wird, und es hat eine Menge von einzigartigen Attribute, die als Überraschung für neue Händler kommen kann. Hier nehmen wir einen einleitenden Blick auf den Forex-Markt und wie und warum Händler immer mehr auf diese Art von Handel strömen. Was ist Forex Ein Wechselkurs ist der Preis für eine Währung im Austausch für eine andere bezahlt. Es ist diese Art von Austausch, der den Forex-Markt fährt. Es gibt mehr als 100 verschiedene Arten von offiziellen Währungen in der Welt. Allerdings sind die meisten internationalen Forex-Trades und Zahlungen mit dem US-Dollar, Yen und Euro gemacht. Andere populäre Währungshandelsinstrumente umfassen das britische Pfund, den australischen Dollar, den Schweizer Franken, den kanadischen Dollar und die schwedische Krone. Währung kann durch Kassageschäfte, Forwards gehandelt werden. Swaps und Optionskontrakte, bei denen das Basisinstrument eine Währung ist. Devisenhandel findet kontinuierlich auf der ganzen Welt, 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche. (Die Linie zwischen gewinnbringenden Devisenhandel und am Ende in den roten kann so einfach wie die Wahl des richtigen Kontos. Für mehr, siehe Forex Basic: Einrichten eines Kontos.) Wer Handel Forex Es gibt viele Spieler auf dem Forex-Markt: Banken Die Das größte Volumen der Währung wird auf dem Interbankmarkt gehandelt. Dies ist, wo Banken aller Größen Währung miteinander und durch elektronische Netze. Große Banken machen einen großen Prozentsatz des gesamten Währungsvolumens aus. Banken erleichtern Forex-Transaktionen für Kunden und führen spekulative Trades aus ihren eigenen Handelstischen. Wenn Banken als Händler für Kunden handeln, stellt die Bid-Ask-Spread die Banken Profit. Spekulative Devisengeschäfte werden auf Währungsschwankungen ergebniswirksam ausgeführt. (Währungen können Diversifizierung für ein Portfolio, das in einer Rut. Finden Sie heraus, welche müssen Sie wissen, in Top 8 die meisten handelbaren Währungen.) Zentralbanken Zentralbanken sind extrem wichtige Akteure auf dem Forex-Markt. Offenmarktgeschäfte und Zinspolitik von Zentralbanken beeinflussen die Wechselkurse weitgehend. Zentralbanken sind verantwortlich für Forex-Fixierung. Dies ist die Wechselkursregelung, durch die eine Währung auf dem freien Markt handeln wird. Schwimmen. Fest und fixiert sind die Arten von Wechselkursregelungen. Jede Aktion von einer Zentralbank auf dem Devisenmarkt getroffen wird, um die Wettbewerbsfähigkeit der Volkswirtschaft zu stabilisieren oder zu erhöhen. Zentralbanken (sowie Regierungen und Spekulanten) können in Währungsinterventionen tätig werden, um ihre Währungen schätzen oder abwerten zu lassen. In Zeiten langer deflationärer Trends kann beispielsweise eine Zentralbank ihre eigene Währung schwächen, indem sie zusätzliches Angebot schafft, das dann zum Kauf einer Fremdwährung verwendet wird. Dadurch wird die inländische Währung wirksam geschwächt, wodurch die Exporte auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähiger werden. (Zentralbanken verwenden diese Strategien zur Beruhigung der Inflation, aber sie können auch längerfristige Anhaltspunkte für Devisenhändler bieten.) Weitere Informationen finden Sie unter Wie Inflationsbekämpfungstechniken den Währungsmarkt beeinflussen.) Investmentmanager und Hedgefonds Nach Banken sind Portfoliomanager zusammengefasst Fonds und Hedge-Fonds bilden die zweitgrößte Sammlung von Spielern auf dem Forex-Markt. Investment Manager handeln Währungen für große Konten wie Pensionskassen und Stiftungen. Ein Investmentmanager mit einem internationalen Portfolio muss Währungen kaufen und verkaufen, um ausländische Wertpapiere zu handeln. Investmentmanager können auch spekulative Forex-Trades. Hedgefonds führen auch spekulative Devisengeschäfte durch. Unternehmen Unternehmen, die mit dem Import und Export von Devisengeschäften für Waren und Dienstleistungen beauftragt sind. Betrachten wir das Beispiel eines deutschen Solarpanelherstellers, der amerikanische Komponenten importiert und die Endprodukte in China verkauft. Nach dem endgültigen Verkauf ist der chinesische Yuan wieder in Euro umzurechnen. Die deutsche Firma muss Euro für Dollar zum Kauf der amerikanischen Komponenten austauschen. Unternehmen handeln forex, um das mit Währungsumrechnungen verbundene Risiko abzusichern. Dasselbe deutsche Unternehmen kaufe amerikanische Dollars im Spotmarkt. Oder geben Sie eine Währung Swap-Vereinbarung, um Dollar im Voraus zu kaufen Komponenten von der amerikanischen Gesellschaft, um das Risiko von Fremdwährungsrisiken zu reduzieren. (Die Absicherung gegen Währungsrisiken kann ein erhöhtes Maß an Sicherheit für Ihre Offshore-Investitionen bedeuten.) Einzelne Anleger Das Handelsvolumen der Privatanleger ist im Vergleich zu Banken und anderen Finanzinstituten extrem niedrig Institutionen. Aber der Forex-Handel wächst schnell in der Popularität. Privatanleger basieren auf einer Kombination von Fundamentaldaten (Zinsparität, Inflationsraten, geldpolitische Erwartungen usw.) und technischen Faktoren (Unterstützung, Widerstand, technische Indikatoren, Preismodelle). Klar, Forex Marktteilnehmer handeln Währungen aus ganz unterschiedlichen Gründen. Spekulative Geschäfte - durchgeführt von Banken, Finanzinstituten, Hedgefonds und einzelnen Investoren - sind gewinnorientiert. Zentralbanken ziehen die Devisenmärkte drastisch durch die Geldpolitik. Wechselkursregime und in seltenen Fällen auch Währungsinterventionen. Unternehmen handeln Währung für das globale Geschäft und zur Absicherung von Risiken. (Die Verwendung von Margin für den Handel auf dem Devisenmarkt kann Gewinnchancen zu vergrößern. Für mehr, finden Sie unter Hinzufügen von Leverage zu Ihrem Forex Trading.) Forex Trader Shape Business Die daraus resultierende Zusammenarbeit von Forex-Händlern ist ein hochflüssiger, globaler Markt, die Welt. Wechselkursveränderungen sind ein Inflationsfaktor. Globale Unternehmensgewinne und die Zahlungsbilanz für jedes Land. Der beliebte Tragehandel. Zum Beispiel, wie die Marktteilnehmer Wechselkurse beeinflussen, die wiederum Spillover-Effekte auf die Weltwirtschaft haben. Der Tragehandel. Die von Banken, Hedgefonds, Anlageverwaltern und einzelnen Anlegern durchgeführt werden, sollen Währungsunterschiede in den Renditen erfassen. Es ist der Prozess der Anleihe von schwach ertragswährenden Währungen und den Verkauf von ihnen, um hochverzinsliche Währungen zu kaufen. Zum Beispiel, wenn der japanische Yen eine niedrige Rendite hat, würden die Marktteilnehmer es verkaufen und eine höhere Renditewährung kaufen. (Für den Hintergrund, der zu dieser Strategie spricht, schauen Sie sich die Währungstransaktionen 101 an.) Wenn die Zinsen in den Ländern mit höheren Renditen zurückgehen, werden sie in niedrigere Renditen zurückfallen. Ein Abwickeln des Yen-Tragehandels kann große japanische Finanzinstitute und Investoren mit beträchtlichen ausländischen Beständen dazu veranlassen, Geld nach Japan zurückzubringen, da die Ausbreitung zwischen Auslandserträgen und Inlandserträgen sich verengt. Dies kann zu einem breiten Rückgang der weltweiten Aktienkurse führen. The Bottom Line Der Carry-Handel hebt hervor, wie sich Forex-Spieler auf die Weltwirtschaft auswirken. Investoren profitieren können, zu wissen, wer Forex-Handel und warum sie dies tun. Forex - Fremdwährungstransaktionen Individuelle Investoren, die erwägen, die Teilnahme an der Devisenbörse (oder ldquoforexrdquo) Markt müssen vollständig verstehen den Markt und seine einzigartigen Eigenschaften. Forex-Handel kann sehr riskant und ist nicht für alle Anleger geeignet. Es ist üblich, in den meisten Devisenhandel Strategien Hebel verwenden. Leverage bringt eine relativ geringe Menge an Kapital mit sich, um Währung zu kaufen, die den Wert dieses Kapitals wert ist. Leverage vergrößert geringfügige Schwankungen in den Devisenmärkten, um potenzielle Gewinne und Verluste zu erhöhen. Indem Sie Hebelwirkung verwenden, um Forex zu handeln, riskieren Sie, alle Ihr Anfangskapital zu verlieren und können sogar mehr Geld als die Menge Ihres Anfangskapitals verlieren. Sie sollten sorgfältig prüfen, Ihre eigene finanzielle Situation, konsultieren Sie einen Finanzberater kenntnisreich im Devisenhandel, und untersuchen alle Firmen, die zum Handel Forex für Sie, bevor Sie irgendwelche Investitionsentscheidungen. Hintergrund: Fremdwährungsumrechnungskurse, Quotes und Preise Ein Devisenkurs ist ein Preis, der darstellt, wie viel es kostet, die Währung eines Landes mit der Währung eines anderen Landes zu kaufen. Währungs-Trader kaufen und verkaufen Währungen durch Forex-Transaktionen auf der Grundlage, wie sie erwarten Wechselkursschwankungen werden fluktuieren. Wenn der Wert einer Währung relativ zu einem anderen ansteigt, werden Händler Gewinne erzielen, wenn sie die schätzende Währung erworben haben oder Verluste erleiden, wenn sie die schätzende Währung verkaufen. Wie unten diskutiert, gibt es auch andere Faktoren, die eine Traderrsquos Gewinne reduzieren können, auch wenn dieser Händler ldquopickedrdquo die richtige Währung. Währungen werden durch Abkürzungen mit drei Buchstaben gekennzeichnet. Zum Beispiel ist USD die Bezeichnung für den US-Dollar, EUR ist die Bezeichnung für den Euro, GBP ist die Bezeichnung für das britische Pfund und JPY ist die Bezeichnung für den japanischen Yen. Forex-Transaktionen werden in Paaren von Währungen (z. B. GBPUSD) notiert, da Sie eine Währung mit einer anderen Währung kaufen. Manchmal sind Käufe und Verkäufe im Verhältnis zum US-Dollar getan, ähnlich wie viele Aktien und Anleihen in US-Dollar festgesetzt werden. Zum Beispiel könnten Sie kaufen Euro mit US-Dollar. Bei anderen Arten von Devisentransaktionen kann eine Fremdwährung mit einer anderen Fremdwährung erworben werden. Ein Beispiel dafür wäre, Euro mit britischen Pfund zu kaufen - das heißt, sowohl den Euro als auch das Pfund in einer einzigen Transaktion handeln. Für Anleger, deren Landeswährung der US - Dollar ist (dh Anleger, die überwiegend Vermögenswerte in US - Dollar halten), stellt das erste Beispiel generell eine einzige positive Wette auf den Euro dar (Erwartung, dass der Euro an Wert zunehmen wird) Zweites Beispiel stellt eine positive Wette auf dem Euro und eine negative Wette auf dem britischen Pfund (eine Erwartung, dass der Euro im Wert relativ zum britischen Pfund steigen wird). Es gibt verschiedene Zitate Konventionen für Wechselkurse abhängig von der Währung, dem Markt und manchmal sogar das System, das das Zitat anzeigt. Für einige Investoren, können diese Unterschiede eine Quelle der Verwirrung und könnte sogar dazu führen, dass die Platzierung von unbeabsichtigten Trades. Zum Beispiel ist es oft der Fall, dass die Euro-Wechselkurse in US-Dollar angegeben werden. Ein Angebot für EUR von 1.4123 bedeutet dann, dass 1.000 Euro für rund 1.412 US-Dollar gekauft werden können. Im Gegensatz dazu werden japanische Yen oft in Bezug auf die Anzahl der Yen, die mit einem einzigen US-Dollar gekauft werden kann zitiert. Ein Zitat für JPY von 79.1515 bedeutet dann, dass 1.000 US-Dollar für ca. 79.152 Yen gekauft werden können. In diesen Beispielen würden Sie, wenn Sie den Euro gekauft haben und das EUR-Angebot von 1.4123 auf 1.5123 erhöht, Geld verdienen. Aber wenn Sie den Yen gekauft haben und das JPY-Zitat von 79.1515 auf 89.1515 steigt, würden Sie tatsächlich Geld verlieren, weil in diesem Beispiel der Yen gegenüber dem US-Dollar abwerten würde (dh es würde mehr Yen brauchen, um ein einziges zu kaufen US Dollar). Bevor Sie versuchen, Währungen zu handeln, sollten Sie ein festes Verständnis der Währungs-Quoting-Konventionen, wie Forex-Transaktionen sind preislich, und die mathematischen Formeln erforderlich, um eine Währung in eine andere zu konvertieren. Währungsumrechnungskurse sind in der Regel mit einem Paar von Preisen, die eine ldquobidrdquo und ein ldquoask. rdquo zitiert Ähnlich der Art und Weise, in der Bestände zitiert werden könnte, ist die ldquoaskrdquo ein Preis, der darstellt, wie viel Sie benötigen, um zu verbringen, um eine Währung zu kaufen , Und der ldquobidrdquo ist ein Preis, der den (niedrigeren) Betrag darstellt, den Sie erhalten, wenn Sie die Währung verkaufen. Der Unterschied zwischen den Gebot und fragen Preise bekannt als die ldquobid-fragen verbreiten, rdquo und es stellt eine inhärente Kosten des Handels - je breiter die Bid-ask verbreiten, desto mehr kostet es zu kaufen und zu verkaufen eine bestimmte Währung, abgesehen von jedem Andere Provisionen oder Transaktionsgebühren. Im Allgemeinen gibt es drei Möglichkeiten, Devisenkurse zu handeln: An einer Börse, die von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert wird. Ein Beispiel für eine solche Börse ist die Chicago Mercantile Exchange, die Währungs-Futures und Optionen auf Währung Futures-Produkte bietet. Exchange-gehandelte Devisentermingeschäfte und Optionen bieten den Händlern Verträge mit einer festgelegten Mengeneinheit, einem festen Verfallsdatum und einem zentralen Clearing. Im zentralen Clearing fungiert eine Clearing-Gesellschaft als einzelne Gegenpartei für jede Transaktion und garantiert die Vollendung und Kreditwürdigkeit aller Transaktionen. An einer Börse, die durch die Securities and Exchange Commission (SEC) geregelt ist. Ein Beispiel für eine solche Börse ist die NASDAQ OMX PHLX (ehemals Philadelphia Stock Exchange), die Optionen auf Währungen (d. h. das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf einer Währung zu einem bestimmten Satz innerhalb einer bestimmten Zeit) bietet. Börsengehandelte Optionen auf Währungen bieten auch Anlegern Verträge mit einer festgelegten Mengeneinheit, einem festen Fälligkeitsdatum und einem zentralen Clearing. Im Off-Exchange-Markt. Im Off-Exchange-Markt (manchmal auch als OTC - oder OTC-Markt bezeichnet) handelt ein einzelner Anleger direkt mit einer Gegenpartei, zum Beispiel einem Forex-Broker oder Händler. Stattdessen erfolgt der Handel im Allgemeinen über Telefon oder über elektronische Kommunikationsnetze (ECNs). In diesem Fall beruht der Anleger ausschließlich auf der Gegenpartei, Gelder zu erhalten oder aus einer Position handeln zu können. Risiken des Devisenhandels Der Devisenmarkt ist ein großer, globaler und allgemein liquider Finanzmarkt. Banken, Versicherungen und andere Finanzinstitute sowie große Konzerne nutzen die Devisenmärkte, um die Risiken zu bewältigen, die mit Wechselkursschwankungen einhergehen. Das Verlustrisiko für einzelne Anleger, die Forex-Kontrakte handeln, kann erheblich sein. Die einzigen Fonds, die Sie in Gefahr setzen sollten, wenn Spekulationen in Fremdwährung sind die Mittel, die Sie sich leisten können, vollständig zu verlieren, und Sie sollten sich immer bewusst sein, dass bestimmte Strategien können dazu führen, dass Sie verlieren mehr Geld als die Menge Ihrer ursprünglichen Investition. Einige der wichtigsten Risiken sind: Zitat Konventionen sind nicht einheitlich. Während viele Währungen typischerweise gegenüber dem US-Dollar notiert sind (dh ein Dollar kauft einen bestimmten Betrag einer Fremdwährung), gibt es keine erforderlichen einheitlichen Zitierkonventionen im Forex-Markt. Sowohl der Euro als auch der britische Pfund können z. B. in umgekehrter Reihenfolge angegeben werden, dh ein britisches Pfund kauft einen bestimmten Betrag von US-Dollar (GBPUSD) und ein Euro kauft einen bestimmten Betrag von US-Dollar (EURUSD) ein. Daher müssen Sie besonderes Augenmerk auf eine Currencyrsquos Zitierkonvention zu zahlen und was eine Erhöhung oder Abnahme in ein Angebot für Ihre Trades bedeuten kann. Transaktionskosten sind möglicherweise nicht klar. Vor der Entscheidung, in den Forex-Markt zu investieren, mit mehreren verschiedenen Unternehmen zu überprüfen und vergleichen Sie ihre Gebühren sowie ihre Dienstleistungen. Es gibt sehr begrenzte Regeln, wie ein Händler einen Investor für die Devisengeschäfte erhebt, die der Händler anbietet, oder wie viel der Händler berechnen kann. Einige Händler berechnen eine Pro-Trade-Kommission, während andere eine Mark-up durch die Ausweitung der Spanne zwischen dem Angebot und fragen Preise, die sie an die Anleger. Wenn ein Händler eine Transaktion als ldquocommission-free, rdquo ankündigt, sollten Sie nicht annehmen, dass die Transaktion ohne Kosten für Sie ausgeführt wird. Stattdessen kann die Dealerrsquos-Kommission in eine breitere Bid-Ask-Spread gebaut werden, und es kann nicht klar sein, wie viel der Spread ist der dealerrsquos Mark-up. Darüber hinaus können einige Händler sowohl eine Provision und einen Aufschlag berechnen. Sie können auch eine andere Mark-up für den Kauf einer Währung als den Verkauf. Lesen Sie Ihre Vereinbarung mit dem Händler sorgfältig durch und stellen Sie sicher, dass Sie verstehen, wie der Händler Ihnen für Ihren Handel berechnen wird. Transaktionskosten können profitable Trades in Losing Transactions. Für bestimmte Währungen und Währungspaare können die Transaktionskosten relativ groß sein. Wenn Sie häufig in und aus einer Währung handeln, können diese Kosten unter bestimmten Umständen machen, was möglicherweise profitabel Handel in den Verlust von Transaktionen. Sie könnten Ihre gesamte Investition oder mehr verlieren. Sie werden angefordert, eine Menge des Geldes (normalerweise genannt ldquosecurity deposititrdquo oder ldquomarginrdquo) mit einem Devisenhändler zu hinterlegen, um einen Devisen-Devisenkontrakt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine kleine Summe kann Ihnen erlauben, einen Devisen-Vertrag Wert viele Male den Wert der ursprünglichen Anzahlung halten. Diese Verwendung von Margin ist die Basis von ldquoleveragerdquo, weil ein Investor die Einzahlung als ldquoleverrdquo verwenden können, um einen viel größeren Forex-Vertrag zu unterstützen. Weil Währung Kursbewegungen klein sein können, verwenden viele Devisenhändler Hebelwirkung als Mittel zur Verstärkung ihrer Renditen. Je geringer die Kaution im Verhältnis zum zugrundeliegenden Wert des Kontrakts ist, desto größer ist die Hebelwirkung. Wenn der Preis sich in einer ungünstigen Richtung bewegt, dann kann hohe Hebelkraft große Verluste in Bezug auf Ihre ursprüngliche Anzahlung zu produzieren. Mit Hebelwirkung, sogar eine kleine Bewegung gegen Ihre Position könnte Ihre gesamte Investition auszulöschen. Sie können auch für zusätzliche Verluste über Ihre ursprüngliche Einzahlung haften, abhängig von Ihrer Vereinbarung mit dem Händler. Handelssysteme dürfen nicht wie vorgesehen betrieben werden. Obwohl es möglich ist, eine Währung zu kaufen und zu halten, wenn Sie an ihre langfristige Wertschätzung glauben, profitieren viele Handelsstrategien von kleinen, schnellen Bewegungen in den Devisenmärkten. Für diese Strategien ist es üblich, automatisierte Handelssysteme zu verwenden, die Kauf - und Verkaufssignale oder sogar automatische Ausführung über eine breite Palette von Währungen bereitstellen. Die Verwendung eines solchen Systems erfordert spezialisiertes Wissen und beinhaltet eigene Risiken, darunter ein Missverständnis der Systemparameter, falsche Daten, die zu unbeabsichtigten Handlungen führen können, und die Fähigkeit, mit Geschwindigkeiten zu handeln, die größer sind als das, was manuell überwacht und überprüft werden kann. Betrug. Hüten Sie sich von get-rich-schnelle Anlagen, die erhebliche Renditen mit minimalem Risiko durch Devisenhandel versprechen. Die SEC und die CFTC haben Klagen wegen behauptender Betrügereien in Fällen von forex-Investitionsprogrammen erhoben. Wenden Sie sich an den zuständigen Bundesregulator, um den Mitgliedschaftsstatus bestimmter Firmen und Einzelpersonen zu überprüfen. Besondere Risiken für Off-Exchange Forex Trading Wie oben beschrieben, stellt das Devisenhandel generell erhebliche Risiken für einzelne Anleger dar, die eine sorgfältige Berücksichtigung erfordern. Off-Exchange Devisenhandel stellt zusätzliche Risiken, darunter: Es gibt keinen zentralen Marktplatz. Im Gegensatz zu den regulierten Futures und Optionen Börsen gibt es keinen zentralen Marktplatz in der Einzelhandel Off-Exchange Devisenmarkt. Stattdessen haben private Anleger den Zugang zu den Devisenmarkt durch einzelne Finanzinstitute - oder Händler - bekannt als ldquomarket makers. rdquo Market Maker nehmen die Gegenseite jeder Transaktion zum Beispiel können sie kaufen und verkaufen die gleiche Fremdwährung zur gleichen Zeit. In diesen Fällen handeln die Market Maker als Auftraggeber für ihre eigene Rechnung und können demzufolge nicht den besten Marktpreis bieten. Da einzelne Anleger oft keinen Zugang zu Preisinformationen haben, kann es für sie schwierig sein, festzustellen, ob ein angebotener Preis fair ist. Es gibt kein zentrales Clearing. Beim Handel von Termingeschäften und Optionen an regulierten Börsen kann eine Clearing-Organisation als zentrale Gegenpartei für alle Transaktionen agieren, die Ihnen im Falle eines Zahlungsverzugs durch Ihre Gegenpartei einen gewissen Schutz bieten können. Dieser Schutz ist im off-exchange Forex Markt nicht vorhanden, in dem es kein zentrales Clearing gibt. Regulierung des ausserbörslichen Devisenhandels Das Commodity Exchange Gesetz erlaubt den Personen, die von einer Bundesregulierungsbehörde reguliert werden, außerbörsliche Devisengeschäfte mit einzelnen Investoren nur nach den Regeln dieser Bundesregulierungsbehörde zu tätigen. Denken Sie daran, dass es verschiedene Anforderungen oder Behandlung für Forex-Transaktionen je nachdem, welche Regeln und Vorschriften unter verschiedenen Umständen gelten könnte (zum Beispiel in Bezug auf Insolvenzschutz oder Leverage Limitationen). Sie sollten auch wissen, dass für Broker und Händler, viele der Regeln und Vorschriften, die für Wertpapiertransaktionen gelten nicht für Devisengeschäfte gelten. Die SEC ist aktiv an den Geschäftspraktiken in diesem Bereich interessiert und untersucht derzeit, ob zusätzliche Regeln und Vorschriften angemessen sind. Weitere Informationen
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